增长13.1%，达到5880亿美元。从周期复苏角度，推荐排序为：存储＞手机芯片＞模拟＞功率，看好存储、手机芯片需求进一步回暖，建议留意模拟景气度边际变化，关注头部设备厂和射频前端芯片领域优质标的。

8.国防军工：看好机构：中泰证券、德邦证券、东北证券等。 看好理由：2024年军工行业有望迎来拐点，行业景气度有望回升。军工长期发展底层逻辑（强军战略）不变，军工板块估值已达到历史底部，布局基本面底部反转优质标的。建议重点配置优势赛道上的新产业机会、机构重仓股的超跌反弹机会；此外，关注国企改革中的潜在资产注入、资产重组机会。

9.酒店餐饮：看好机构：首创证券、山西证券、东吴证券等。 看好理由：2023年以来，受益于消费者出游需求增加，旅游出行产业链强劲复苏。随着出行链持续恢复、需求相继释放，我国酒店餐饮行业有望回到/疫/.情/.前水平，后市看好酒店餐饮行业估值上修。建议关注两个主线，一是冬季旅游赛道冰雪、温泉相关的主题机会，以及银发出游的长线逻辑；另一主线择机布局估值切换行情，2024年大部分景区估值在15倍至25倍，具有一定的安全边际。

10.大金融：看好机构：天风证券、东北证券、华龙证券等。 看好理由：从当前市场估值来看，银行、证券、保险板块市净率估值均位于近10年较低水平，修复空间大、安全边际较高。当前银行板块静态市盈率约0.54倍，伴随无风险利率中枢持续下行，银行股息收益率吸引力进一步凸显，后续风险偏好提升成为板块修复的催化剂。同时，2024年存款利率走低抬升储蓄类保险产品需求，有望带动险企2024年业绩回升。推荐高股息大中型银行和优质区域性银行，并看好保险板块估值回升和头部券商并购重组机会。

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