市场的流动性情况则会回暖。从实际的数据来看，国庆节前A股的换手率明显较低，而国庆节后市场的换手率则有明显抬升。

短期来看，随着极致缩量后的情绪爆发，前期调整幅度较大的新能源与AI赛道有望迎来超跌反弹。中期来看，随着国内宏观经济的拐点正在逐步形成，叠加降准政策落地，进一步推动信用扩张节奏，市场中枢上移的宏观条件正在逐步具备。对于A股市场而言，10月份的三季度季报期有望确定本轮盈利周期底部，进而推动市场底的形成与市场上行趋势的确认，但在外部流动性环境持续偏紧的背景下，市场整体估值压力依然存在，价值投资的回归仍然是大势所趋。

下面再看看题材个股机会: 1）华为科技线: 从泛科技这个大的角度看，有人说是AI不如说是华为的技术和产品打开了资金的想象力，仍然看好这里是核心，只是第二个阶段资金炒作华为的逻辑不再像第一个阶段，更多的是逻辑得到验证的细分。比如华为+算力、华为+机器人、华为+5G。

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从周末消息上，管理层就推进新型工业化作出重要指示：强调把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，为中国式现代化构筑强大物质基质基础。什么是新型工业化？用大白话讲，就是利用信息技术、物联网、大数据等先进技术加快工业生产方式和经营管理的创新与升级。而以上3点正好对应到A股板块离不开机器人、工业母机、算力，也是资金周五大举进入的方向。

但消息上华为将于9月25日举行全场景发布会，将发布7款新品，包含Mate60保时捷版，还有首款星闪耳机、平板等这些都是明牌。所以提醒下，按照目前资金的路数消息落地后都是先兑现，然后再观察盘面情况强弱，再去考虑是否走接力？时间越来越近，炒作时要越小心，波动会很大，永远敬畏市场。

2）AI:这个板块是顺指数的，基本上每次反弹都是绑定指数，上面套牢盘很多，难有连续大涨行情，最好就是走趋势。换言之，如果看好指数继续反弹，那么AI可能走一波小趋势。同时量能也是一个问题，板块需要的量比较大，而下周又是节前的最后一周，一般来说量很难突破。唯一的优势就是超跌。前面说过，弱势行情超跌就是最大的利好，反弹起来阻力小。AI方向想关注的可以留意前期有辨识度的票即可。

3）泛医药:其中又以减肥药分支最强，走出了主升行情。常山药业、德展健康、翰宇药业、金凯生科、福瑞股份等等。减肥药的赛道想象力还是足够的，类似21年的医美，而且医药板块股性历来极强，容易走出大妖。目前都是炒概念阶段，看图看辨识度就可以，也不用理会正不正宗，等这个阶段炒完第二阶段再去考虑基本面的问题。

精伦电子（/非/荐/股/）： 机器人+伺服驱动系统方向，主营业务按行业分为“计算机、通信和其他电子设备制造业”、“软件和信息技术服务业”两大类。产品:包括工业用缝制设备智能控制产品、工业物联组件及其他智能工厂通用智能控制产品、缝制工厂智能制造，业务涵盖：;通信设备销售;数字视频监控系统制造;数字视频监控系统销售;电力设施器材制造;电力设施器材销售;充电桩销售;充电控制设备租赁;软件开发;技术服务、等，壳资源 人工智能 充电桩 国产软件 在线教育 云计算 物联网 3连板。

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