央/行此举或更多是推动实体经济融资成本进一步下降。目前看，央/行降息一定程度可以降低企业和居民部门融资成本，不过，针对实体经济有效需求不足，更多还是需要财政、发改委、住建等创造需求的部门出台逆周期或者改革相关的政策，来释放经济活力。所以后续还是要继续跟踪政策端出台和落实的情况。

央/行降息对A股市场短期走势影响有限，毕竟当前市场缺的不是利率问题及流动性问题，而是市场信心问题，降息对A股市场而言是外在动力，非内生动力，但降息有利于降低资金成本，有利于经济的企稳回升，对A股是中长期利好。

由于稳增长政策还未落地，市场还会在政策空间以及经济基本面之间进行博弈，由于没有新增资金而处于存量状态，市场波动可能会有所加剧。总体而言，鉴于权益相对债券的风险溢价水平已经达历史较高水平，拉长时间来看，当前点位的权益值得关注。

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从经济基本面来看，一季度国内生产总值增速为4.5%，二季度则回升至6.3%；7月份国内采购经理指数为49.3%，已经连续2个月回升，宏观经济趋稳回升形势乐观。一系列稳经济政策陆续出台，包括民营经济31条、房地产政策优化调整、促进平台经济健康发展等，加上后续政策和储备政策的共同作用，宏观经济趋稳回升概率大增，助力A股蓝筹龙头股走出业绩低位。

从长期发展形势来看，中国经济长期增长潜力巨大。2022年中国国内生产总值超过121万亿元，近十年中国经济年均增长6.2%，远高于2.6%的同期世界平均增速；对世界经济增长的平均贡献率达到38.6%，超过七国集团贡献率的总和。未来中国经济占全球经济的比重还将慢慢提升，而中国经济长远发展推动中国股市重心上移，打开了中国优质资产的上行空间。

热点分析：券商股上交易日尾盘对大盘的反弹厥功至伟，主要是受一些有关印花税的“小作文”影响。央/行开展逆回购和中期借贷便利操作时，进行了超出市场预期的“降息”，对人民币贬值造成一定压力。离岸人民币对美元跌破7.32关口，日内贬值逾300点，为去年11月来首次。对于人民币贬值，A股行业和个股哪些有望受益呢？从A股市场来看，人民币贬值有望修复出口企业盈利。上交易日，人民币贬值受益股异动，雅艺科技、麒盛科技和翔腾新材等涨停。公开资料显示，雅艺科技外销收入占比达到98.00%以上，外销产品的价格均以美元结算，因此人民币贬值或升值时，公司以人民币体现的销售收入随之上升或下降。麒盛科技受益于人民币贬值，公司2022年上半年海外业务营收占比92.30%。从主力资金流向来看，医药生物、轻工制造、机械制造和电子领域个股受主力资金青睐较多。其中，昆仑万维，亚钾国际、亨迪药业和卓胜微近一周均获主力净流入超亿元，华通线缆、富士莱和万兴科技等主力净流入超5000万元。长远来看，成长股和核心资产都是资产配置的重要组成部分，可逢低均衡配置。

上交易日公告的A股拟减持的公司数量较之前有所增多，美凯龙股东及其一致行动人合计拟减持不超2.99%公司股份，安凯客车股东安徽省投资集团拟减持不超过2%股份；博睿数据、冠盛股份将迎来超五成以上解禁；招商证券研报指出，我国证券交易印花税税率相对其他征收国/家而言最低；尔康制药柬埔寨工厂发生突发状况，少量污水流入马德望河；7月全国商品房销售数据出炉，销售面积和金额增速均“由正转负”；海量数据上半年净亏损5902.04万元；美股三大指数收盘均跌逾1%，大型科技股全线走低。

美股三大指数收盘均跌逾1%，标普500指数跌1.16%，纳指跌1.14%，