A股7月25日 权重蓝筹风格逐步成为市场主导

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AI概念股虽然在盘中拉升，但内部的分化较大，其中鸿博股份二连板成为短期资金抱团的标杆个股，万兴科技借助利好的催化同样涨近10%。但另一方面，彩讯股份在尾盘阶段跳水，浙数文化同样跌幅明显，而多数AI概念股呈现出小幅的冲高回落的态势。因此对于AI方向延续此前的判断，虽然零星个股仍有望在后续盘中反复活跃，但板块整体仍大概率会受到前期巨大的套牢卖压的影响而持续整理。

从周二的成交金额榜来看，权重蓝筹风格逐步成为市场主导。其中排名前五的个股分别是东方财富、五粮液、贵州茅台、中国平安。而周二北向资金全天净买入近190亿， 创2021年12月10日以来新高。故从领涨的方向可以明显感受到，这些增量资金主要涌入方向仍是蓝筹与白马。因此在周二的放量拉升后，相关个股的活跃度有望进一步提升，后续重点留意市场风格的切换机会。

此外周二短线情绪同样提升明显，可以看到周二涨停个股数量快速提升，并且上交易日2板的个股悉数晋级成功。若后续的量能能够保持温和放大的态势。在权重搭台成功的同时，与之相关联的题材炒作也有望在后续保持活跃。

拐点来了！重要部门会议释放重大稳经济政策，周二地产、汽车批量个股涨停，沪深股通全天合计净流入将近190亿元，历史数据比较角度来看，这已经是比较少见的单个交易日大级别净流入。而在强势资金介入、强势板块的配合下，大盘指数出现近期以来比较少见的量能回升缺认。而技术心理分析的角度来看，只要量能可以保持当前的积极状态，那么接力反弹的概率将会明显增大。

关于地产，此次会议表述主要有两大亮点值得关注：一是继7月14日央行在重要部门新闻发布会上表态后，会议再次指出要“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”，反映出此前市场长期过热阶段出台的政策存在边际优化空间，释放出地产政策发力的积极信号。在当前地产销售数据降温、开发投资持续低迷的情况下，我们预计此次表态有助于稳定市场信心。同时，在因城施策框架下，具有丰富储备工具的政策工具箱还将继续发挥作用，包括更多区域的“四限”放松、公积金贷款放松以及按揭利率下行等。二是本次会议还强调了4月重要部门会议所提到的，城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。具体表述从4月的“积极稳步”变成“积极推动”，预计相关工作的推进节奏可能会有所加快。此外，本次会议还重申了一贯的地产政策表述，如更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展等，说明对地产托底支持的政策风向不变。

重要部门：要活跃资本市场，提振投资者信心。单看这句话就知道周二的大涨是逃不掉了，因为国/家都出手了，对于经济环境的出手，而作为经济里组成部分的股市自然也是迎来强心剂哪些是大涨的基本就是对着昨晚的重磅消息按图索骥就行了，首先是消费，刺激内需刺激消费都写的明明白白，周二上来消费板块典型如家具家电的强势表现是自然而然。宏观来说最近还会叠加美联储的加息动作也是越来越近，而市场对此早有充分的心理准备。

7月重要部门会议提出加大宏观调控力度，在消费、投资、货币、财政、地产及产业相关政策方面都有所部署。从逆周期调节的角度考量，7月重要部门会议有关地产政策和财政政策相关的表述最为超预期。本次会议提出“活跃资本市场”，政策重心从资本市场改革阶段性向呵护市场倾斜。

资本市场在金融运行中牵一发而动全身，是国民经济的“晴雨表”，反