存储即将迎来见底，持续看好存储板块见底复苏的预期。芯片板块自2022年二季度见顶后进入下行通道，当前行业库存持续调整，整体需求处于低点，这一点没有改变。但从消费电子领域的库存调整周期来看，当前部分设计芯片库存已趋于正常化，芯片板块整体存在边际修复的投资机会。

电力产业链低开高走形成分歧转一致，电力和智能电网方向领涨。电力股杭州热电9天8板，叠加摘帽的台海核电3连板，桂东电力6天4板，新中港3天2板，恒盛能源、大连热电涨停。智能电网板块新联电子6天3板，亚联发展3天2板，泽宇智能涨停。中信证券指出，短期内我国虚拟电厂仍以峰谷电价差、调峰服务、需求侧响应补偿为主要盈利途径，未来随着电力现货市场与辅助服务市场建设成型，其可以交易品种和服务主体将日益丰富，且服务价值有望通过市场发现和获取回报。预计到2025/2030年，虚拟电厂整体容量空间有望达到723/1961亿元。

光伏、储能为首的新能源赛道近期屡有不俗表现，海源复材、绿康生化、英威腾、通润装备涨停，中信博、通灵股份涨超10%。据国家能源局统计，1-4月全国新增发电装机容量84.42GW。其中，光伏发电达48.31GW，占比57.23%。由于一季度全国光伏新增装机容量为33.66GW，据此测算，4月的新增装机容量规模为14.65GW，同比增长299.18%。

消息面上，TOPCon电池当前量产效率已达25%以上，在N型电池中量产性价比最高，头部企业均选择以TOPCon作为下一代电池技术路线。站在市场的角度而言， 可以看到资金开始逐步尝试回流以光伏为代表的新能源方向，板块中越来越多的个股中期趋势呈现转强迹象，在此背景下，以光伏为代表的新能源赛道有望在后续板块的轮动中反复活跃。

点评：近日史上规模最大的SNEC光伏展召开，国内外需求方、供应方密集交流磋商，2023年上修至500GW以上组件需求成共识。并且交流中企业二季度量利指引乐观，不少企业利润环比增长20-30%以上，印证基本面强劲。同时，2024年的预期也积极乐观。量上，企业基于订单及市场跟踪，预期仍然能有30%-40%增速。盈利上，N型组件在2024年占比预期50%-60%，是利润增厚利器；海外分布式及美国市场保持高盈利，一体化领先企业整体盈利有望保持在0.15元/W左右。

综合来看，权重股主导沪指连续破位杀跌，两市涨停个股家数相比昨日大幅增加，个股火热和指数低迷之间形成背离。从分类指数来看，创业板指和全A等权指数表现远强于沪指，目前总市值200亿以下的个股和新能源、医药医疗等赛道板块在此前持续释放系统性风险后表现持续抗跌，创业板指已现阶段性企稳迹象。不过AI修复行情难以形成合力，中特估方向持续低迷，市场仍难出现能够承接活跃资金的大体量新主线。尽管股指短期下跌过快存在技术性修正需求，但近期一些压制市场风偏的负面因素仍需在大金融等权重板块上充分反馈后才能真正实现筑底企稳，短期仍应以轻指数、重个股，关注基本面具备复苏预期的赛道方向的轮动节奏。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

2023.05.24.