板块投资机遇。第一，基于科技落地要素把握大模型、IP数据及场景；第二，基于AIGC、景气度改善所带来的低位估值修复。

从市场来看，在昨日午后冲高回落的算力方向迎来强修复，其中最具代性便是工业富联，公司在昨日收盘后发布澄清公告否认丢单，今日便再度涨停完成反包。正如昨日收评中所强调的，算力之所以能够在近期的盘中反复活跃，最为核心便在于其AI硬件方向的业绩预期出现了明显的边际变化，有望在AI产业链中率先实现业绩兑现。此外可以看到今日的赚钱效应逐步向服务器散热（液冷）等细分扩散，在此逻辑下后续仍可去寻找仍存在预期差的的低位细分补涨机会。

中字头、/一/带/一/路/板块出现一波回暖行情，并未受到AI高位人气股加速带来的资金虹吸，后续两者间跷跷板的消除或对市场是一个积极因素。叠加一季报业绩大增的铁科轨道20CM涨停，华建集团5天2板，西部建设冲击涨停，中国铁建、中国中铁、中国交建均涨超5%。天风证券研报认为，2023年中央企业经营层面的考核指标由“净利润”改为“净资产收益率”，建筑央企ROE或有较好回升机会；考虑到今年是“/一/带/一/路/”倡议提出十周年，“/一/带/一/路/”建设有望加速，综合来看，关注建筑央国企及“/一/带/一/路/”相关国际工程业绩增长弹性和持续性。

点评：2023年中央企业经营层面的考核指标由“净利润”改为“净资产收益率”，建筑央企ROE或有较好回升机会；考虑到今年是“/一/带/一/路/”倡议提出十周年，“/一/带/一/路/”建设有望加速。在结合较为极致的分化结构下，/一/带/一/路/为代表的中字头是资金除了AI主线以外共识度最高的方向，当后续AI再度再度短线分歧时，/一/带/一/路/再度活跃走强的概率不低。方向上可重点关注建筑央国企及“/一/带/一/路/”相关国际工程业绩增长弹性和持续性。

今天新能源板块全线大跌，锂矿、盐湖提锂、一体化压铸等板块跌幅靠前，宁王大跌超过3%，市值千亿的隆基绿能创出两年多来新低，天齐锂业、阳光电源、赣锋锂业等基金重仓股都是大跌，近期市场热点在科技股，在没有太多增量资金的情况下，有些基金耐不住寂寞，选择撤离传统股票去追逐热点，所以基金赛道股今天全线大跌。

综合来看，各大指数表现极度割裂，仅有科创50逆势大涨，人工智能持续狂欢的同时，新能源、大消费低迷，两市连续多日出现3000只以上个股下跌。市场资金进一步集中于人工智能和科技主线，高位股批量加速创出历史新高带动人气持续亢奋后，获利盘兑现带动的回调风险不容忽视，需关注市场后续承接力度。随着五一长假临近，市场流动性吃紧或继续压制资金总体风偏，关注具备业绩落地的低位题材轮动机会。

随着人工智能产业链全线大涨，多只核心标的创下了新高。中科曙光、蓝色光标，寒武纪、神州泰岳等个股均再度创下了年内新高。而像工业富联，科大讯飞、三六零、昆仑万维，金山办公这些个股也再度逼近了前期的高点。上述个股在本轮AI行情中皆具有较高的辨识度，只要震荡走高的多头上涨趋势得以延续时，本轮人工智能的主线行情仍将延续。不过需要注意的是，当前市场依旧呈现极致结构分化，资金的博弈同样明显，在今日TMT行业今日集体爆发后，短线情绪或再度趋于高潮，还需注意节奏的问题。应对上耐心等核心标的分歧整理的机会低吸，或者去寻找低位细分的补涨机会。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一